年初至今，投资者正关注创纪录的美股市场、强劲的美国经济以及能够抵御地缘政治风险的资产。
面对美联储未来可能的降息，以及人工智能热潮仍在持续推高科技行业的收益，投资者们正在为今年剩余的投资时间做准备。瑞银提出了以下三个值得关注的核心策略：
关于美国科技股是否存在泡沫，市场的观点存在分歧，尤其是在人工智能热潮席卷股市之际。
瑞银全球首席投资官Mark Haefele在致客户的信件中写道：“投资者应该对科技行业，特别是对科技进步中可能的赢家进行一定程度的分散化战略投资。”
潜在的“赢家”包括像IBM、微软、亚马逊等为人工智能提供基础设施的公司，以及能充分利用人工智能进步优势的平台和应用公司。
根据瑞银预测，今年科技行业的收益将增长18%，未来五年内人工智能相关收入将以年化72%的速度增长。这种增长潜力使得当前估值看似合理，但同时也意味着失望的可能性增大。对于过度集中在科技领域的投资者，Haefele建议拓展至其他有前景的市场领域，如能源转型、医疗保健以及解决水资源短缺问题的公司。
目前，美联储已释放今年将进行三次降息的信号，投资者普遍预计首次降息将在6月到来。
美联储降息将会压低美国国债收益率。瑞银预计，作为基准利率的美国10年期国债收益率将从当前的约4.3%降至年底的3.5%。Haefele写道，这意味着总回报率将达到9.3%。
Haefele指出，“这种背景意味着，现在对投资者来说是一个有吸引力的时机，可以锁定仍然较高的收益率，在收益率下降时从潜在的资本收益中受益，并通过投资组合多元化来抵御风险。我们认为，采取措施、调整投资组合以适应较低的利率非常重要。”
这意味着，投资者应配置多种流动性资产，除了现金和货币市场基金外，还应考虑定期存款、债券梯投资和结构性产品（SIVs）。同时，投资者还应考虑购买因高利率而具有吸引力的高质量债券，如投资级公司债券。
从强劲的通胀数据到2024年美国大选前的市场波动，无数风险等待着投资者。
Haefele表示：“面对这样的背景，加上美股主要指数接近历史高位，投资者可能会倾向于通过获利了结或保持观望来管理风险。”
但他认为，这样做是错误的。Haefele表示：“历史已经证明，坚持投资并适当对冲风险，优于获利了结或保持不投资状态。”
为了穿越风险雷区，投资者应有效地将其资产分布在不同的资产类别、地区和行业之间。这可能意味着采用60/40股债组合，即将投资组合60%的资金分配给股票，40%的资金分配给债券。Haefele写道，该策略在过去5年只有5%的时间产生负回报。
他指出，投资者应记住，分散投资组合不仅限于股票和债券，还可以关注具有“独特收益来源”的策略，如信贷对冲基金和私募股权，以及数字化和脱碳等投资主题。
Haefele总结道：“我们的指导原则始终保持坚定：致力于长期思考、多元化投资，并坚信长期参与市场优于精准择时。”
