英伟达(NVDA.O)2025年GTC大会将于3月17日拉开帷幕，CEO黄仁勋的主题演讲定于3月18日举行。此次大会将涉及1000场会议、2000名演讲者和近400家参展商。
市场预计，黄仁勋的讲话将勾勒出公司的技术路线图，重点介绍Blackwell Ultra GPU和下一代Vera Rubin超级芯片。这些技术对英伟达的营收增长至关重要，尤其是在其股价已经从153美元高点下跌26%的背景下。
本次大会料还将探讨量子计算领域，英伟达对此持谨慎态度，预计实用化量子计算机仍需10到20年，这与竞争对手的乐观预期形成鲜明对比。此外，大会还将展示机器人技术在人形机器人和汽车应用方面的进展，延续了此前GTC大会上自动驾驶演示等亮点。
投资者将重点关注新款GPU的生产和交付时间表，因为这些芯片集成到客户系统中可能会扭转英伟达近期的股价下跌趋势。以下是市场关键的三个焦点的详细内容：
首先，CEO黄仁勋将于北京时间3月19日（周三）凌晨1点发表主题演讲，预计将为英伟达未来一年的技术雄心提供全面的路线图。黄仁勋的演讲可以说是英伟达年度最重要大会的亮点。此前，黄仁勋在财报电话会议上表示，英伟达在GTC上“有一些非常令人兴奋的东西要分享”，涉及企业和代理AI、推理模型和机器人技术。
演讲的核心将是英伟达在GPU技术方面的进展，当前的Blackwell平台预计将升级为Blackwell Ultra，这是第二代版本，性能将进一步提升，延续了英伟达在发布主要平台后进行升级的模式。这一升级预计将成为焦点，但注意力也将转向下一代架构，名为Vera Rubin——以著名天文学家命名——包括Vera CPU和Rubin GPU，两者共同组成一个超级芯片，类似于现有的Grace Blackwell组合。
这些芯片的发布至关重要，因为它们的量产和集成到客户系统中将直接影响英伟达的营收表现，这是投资者寻求明确信息的关键点，尤其是考虑到Blackwell芯片自去年GTC首次亮相以来的重要性。
美国银行 ( BAC ) 分析师在上周三的一份报告中表示，他们“预计英伟达将在Blackwell Ultra上推出颇具吸引力且符合预期的更新”，重点关注推理模型的推理。分析师还预计，英伟达将分享更多有关其下一代网络技术的信息，以及自动驾驶汽车、机器人等物理人工智能和量子计算领域的长期机遇。
除了GPU，英伟达还在量子计算和机器人技术领域进行探索，公司将在量子计算领域发表见解，而这一领域已有多家巨头参与，包括谷歌、微软、亚马逊、IBM和英特尔，它们都在推进各自的芯片研发。此前，瑞穗证券分析师Vijay Rakesh在一份报告中推测，英伟达可能会在此次活动中提供新的量子计算产品路线图。
黄仁勋此前持怀疑态度，认为实用化量子计算机仍需10到20年，这与谷歌CEO Sundar Pichai更为乐观的5到10年时间表形成对比，这一话题仍有待辩论和华尔街的审视。
在机器人技术方面，英伟达的雄心涵盖人形机器人和汽车应用，延续了此前GTC大会的亮点，例如黄仁勋对机器人“ChatGPT时刻”的愿景以及自动驾驶汽车演示，利用其汽车部门与汽车制造商的合作伙伴关系为自动驾驶系统提供支持。
这些领域虽然具有前瞻性，但与以芯片为核心的叙事相辅相成，量子计算和机器人技术的发布有望展示英伟达更广泛的创新战略，不过预计新款GPU仍将成为大会即时影响力的核心。
杰富瑞分析师在上周四的一份报告中表示，他们预计英伟达在GTC上发布的产品“将成为该公司的又一个积极催化剂”，“因为投资者将摆脱供应链噪音，并再次对技术路线图感到兴奋。”